香港零售消費疲弱，導致本地信用卡市場增長放緩，不過消費者信貸資料服務機構環聯（TransUnion）表示，儘管新卡增長放緩，2025年首季的信用卡帳戶總數和應繳款項結欠僅錄得輕微跌幅，按年分別下跌1.1%及0.1%。
消費者結構方面，Z世代（1995至2004年出生）正成為信用卡市場的新生力量，其新卡發卡量按年增長10.2%，佔整體市場新卡發卡量的26.9%，首次超越X世代消費者。此外，消費者越來越傾向於向非銀行機構申請新信用卡，傳統銀行的新卡發卡量佔比從2024年第三季的83.2%下跌至第四季的80.4%。
至於信用卡還款表現保持穩定，93.7%的香港信用卡持卡人擁有優良或以上信貸風險評級，90天或以上逾期還款的應繳款項結欠僅較去年同期微升兩個基點至0.21%。
私貸宗數增加 惟金額減少
私人貸款市場於2024年第四季出現反彈，新增貸款宗數按年上升6.6%，但平均信貸額卻按年下跌2.9%。
從消費者世代分析，Z世代的新增貸款宗數增長幅度最為顯著，按年達35.4%，佔整體新增貸款宗數的15.5%，較去年同期上升3.3個百分點。除了次級風險級別外，其他所有風險級別的新增貸款宗數均有所增長，顯示金融機構更聚焦於風險較低的客戶。
貸款來源方面，51.7%的新增私人貸款來自財務公司，傳統銀行則佔40.7%。值得注意的是，數字銀行的新增貸款宗數按年增長逾一倍，市場佔比由去年同期的3.4%躍升至7.6%。
循環貸款整體逾期還款率升
值得留意是，循環貸款整體逾期還款率上升，帳戶層面的逾期還款率較去年同期上升15個基點至0.52%，而消費者層面的逾期還款率更同比上升28個基點至1.06%。
按揭貸款方面，據金管局數據，2025年第一季的新增按揭貸款宗數顯著反彈，宗數及其平均貸款額分別按年上升18.7%及9.6%，同期帶有應繳款項結欠的按揭貸款戶口亦按年增長22.4%。環聯亞太區研究與諮詢首席顧問孫威瀚表示，香港樓市回暖但樓價仍處相對低位，令置業負擔減少，特別有利首次置業人士上車。隨著越來越多人置業，可望帶動其他信貸產品增長，如私人貸款、循環貸款及信用卡，推動整體信貸市場重拾動力。
